新聞發言人:經初步分析,上述公司不能披露年" />

全國股轉公司新聞發言人答記者問

  上海證券報:截至6月28日仍有掛牌公司未披露2018年年報。這些掛牌公司不能披露年報的主要原因是什么?全國股轉公司對這些公司進行強制摘牌是基于什么樣的考慮?

  新聞發言人:經初步分析,上述公司不能披露年報的主要原因包括以下幾個方面,一是部分公司持續經營能力存疑,公司治理缺失,存在公司經營問題與違法違規問題交織等情況,沒有能力披露年報;二是部分公司審計工作開展較晚或者臨時更換審計機構,審計機構對公司的重大風險事項存在疑慮或尚未取得充分的審計證據;三是部分公司因不愿意負擔審計、律師等中介費用,拒不聘請中介機構,導致無法披露年報。

  全國股轉公司對這些公司進行強制摘牌主要基于以下兩點考慮:一是踐行規則監管。按期披露年度報告是掛牌公司最基本的法定義務,《信息披露細則》第十一條規定,“掛牌公司應當在規定的期限內編制并披露定期報告,在每個會計年度結束之日起四個月內編制并披露年度報告”。對于期限屆滿仍未披露年報的公司,《全國中小企業股份轉讓系統業務規則(試行)》也已明確了強制摘牌的具體要求,全國股轉公司對這部分公司實施摘牌有利于規則的有效執行。二是強化市場出清。總體而言,被強制摘牌公司整體質量較差,多數公司已無法正常經營,無法履行公眾公司法定義務,全國股轉公司對此類公司依法進行強制摘牌處理,有利于凈化市場環境,提升掛牌公司整體質量,維護市場良好生態,避免風險積累、問題疊加,影響市場穩定。

  第一財經:此次被強制摘牌的公司在財務情況、融資交易、治理結構等方面情況如何?

  新聞發言人:經對尚未披露年報的掛牌公司情況進行初步梳理分析,其主要呈現以下特征:一是經營業績普遍較差。根據其最近一期披露的財務報告,在營業收入、凈利潤、資產規模、經營性現金流等方面均顯著低于掛牌公司的平均水平。二是融資交易不活躍。絕大部分公司掛牌以來交易金額均小于500萬元且從未有過融資行為,其余公司雖有融資但融資金額也相對較低。三是少部分公司存在公司治理不健全、涉嫌違規等事項。從日常監管掌握情況看,僅少部分公司存在待處理違規事項或公司實際控制人失聯或被司法機關采取強制措施等情況。

  21世紀經濟報道:有市場人士認為,此次被強制摘牌的企業中有部分企業存在“坐等摘牌”現象,請問全國股轉公司這種情況是否存在,對這種現象有什么措施加以應對?

  新聞發言人:部分掛牌公司拒不履行基本的信息披露義務,企圖規避監管,一摘了之。對于這種情況,全國股轉公司高度重視,加大了違規懲處力度,今年首次對未按期披露年報的掛牌公司及相關責任主體給予紀律處分并記入誠信檔案,旨在警示、教育市場主體合規守法,打消“坐等摘牌”的僥幸心理。同時,新三板經過六年發展,已經到了一個提質增效的新階段,企業的需求也發生了新變化。下一步,全國股轉公司將在中國證監會的領導下,以市場精細化分層為抓手,統籌推進發行、交易、投資者準入、信息披露和監管等各方面的改革,增強新三板市場融資功能,提升對創新型民營中小微企業的服務能力。

  北京商報:此前,全國股轉公司已對于無合理理由而未披露年報的公司及相關責任主體采取了紀律處分等監管措施,此次部分掛牌公司因仍未披露2018年年報而被強制摘牌,對掛牌公司和公司實際控制人、信息披露負責人等高管有什么影響?

  新聞發言人:全國股轉公司作為新三板的自律監管機構,切實履行一線監管職責,嚴肅懲處各類違規行為,積極保護投資者合法權益。紀律處分屬于自律監管權限范圍內的“頂格處理”,根據《證券期貨市場誠信監督管理辦法》規定,公司和相關責任主體受到紀律處分后,將記入中國證監會證券期貨市場誠信檔案數據庫,依法向社會公開;公司資本市場運作將受到嚴格限制,影響后續證券相關行政許可申請、證券業務辦理等事項;相關責任人的職業發展等方面也將受到一定不利影響。

  同時,為全面反映監管對象的合規守信狀況,全國股轉公司也在積極探索進一步提高違規成本的具體措施,使誠信機制對市場主體形成更有力的約束。

  中國證券報:全國股轉公司對被強制摘牌公司的投資者權益保護有什么具體措施?

  新聞發言人:全國股轉公司通過多種措施保護被強制摘牌公司的投資者合法權益:一是要求被強制摘牌公司披露風險提示公告,載明公司及主辦券商聯系方式,做好投資者的后續溝通安排。公司摘牌后,公司股東享有的對公司的知情權、投票權等股東權利不會改變,公司應及時回應投資者訴求。二是要求主辦券商制定有針對性的風險處置方案,設置專門工作組,加強與投資者溝通,妥善協調解決潛在糾紛。三是向地方政府和地方證監局通報相關具體情況,商請共同做好投資者權益保護等相關工作。四是明確糾紛解決機制。按照相關規定,公司章程中應載明糾紛解決機制,公司摘牌后,投資者認為自身權利受到損害的,可以按照公司章程約定的方式尋求救濟。此外,為了便利投資者通過多元化機制解決糾紛,維護自身權益,全國股轉公司已同中證中小投資者服務中心、中國國際經濟貿易仲裁委員會和深圳證券期貨業糾紛調解中心等專業機構簽訂合作備忘錄,投資者可以自愿選擇這類專業機構解決糾紛。

  界面新聞:近期,新三板掛牌公司無論是主動或被動摘牌數量都較去年有所增加,全國股轉公司如何看待新三板掛牌公司摘牌現象?

  新聞發言人:掛牌公司“有進有出”是市場發展到一定階段的常態,表明市場化的優勝劣汰機制正在逐漸形成,從國際市場看,境外成熟資本市場每年均保持較高的退市比率。對于企業摘牌數量增加的現象,一方面,全國股轉公司以開放包容市場的理念充分尊重掛牌公司自身發展規劃。另一方面,也反映出新三板市場“自凈”功能和“擠出”效應正逐漸發揮作用。對于未充分評估自身發展現狀、對掛牌預期較高但自身規范程度不足的公司,其退出有利于實現市場化優勝劣汰。尤其是對于未披露定期報告公司實施強制摘牌,不但是正常的市場出清,也有利于進一步改善和提升新三板整體市場運行質量。

  從與已摘牌公司的溝通情況看,目前市場對于新三板改革呼聲較高,對此,全國股轉公司已形成了有針對性的改革方案,隨著改革的不斷深入推進,相關階段性的問題將逐步得到化解。

特色專欄

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