本周四,A股高開高走,截至收盤,上證綜指漲0.69%至2996.79點,深證綜指漲1.09%至1577.56點。中小板指、創業板指分別漲1.36%、1.38%。大金融板塊溫和上漲,漲幅不如其余" />

鄭眼看盤:周末G20消息重大 應積極持倉等待

  每經記者 鄭步春    每經編輯 祝裕

  本周四,A股高開高走,截至收盤,上證綜指漲0.69%至2996.79點,深證綜指漲1.09%至1577.56點。中小板指、創業板指分別漲1.36%、1.38%。大金融板塊溫和上漲,漲幅不如其余個股,這是滬指表現落后的主因。

  周四內外部消息面顯著向好。

  在內部,開盤時公布的我國5月份規模以上工業企業利潤同比增1.1%,增速雖然不起眼,但扭轉了之前一個月下滑3.7%的態勢。利潤預期直接左右了投資者對中報的預期,自然就會對盤面構成影響。另外,5G推進方面也有明顯利好。還有,央行進行了央行票據互換(CES)操作,金額25億元,期限1年。這個量雖然不大,但是仍然有信號意義。

  外圍方面也有一些利好消息,其中最主要的一個是美財長周三表示,中美貿易協議達成一致的內容多達九成。周四A股之所以未劇烈上漲,重要原因是外部消息本身就比較多變。因此,只要最終消息還未落定,市場多少會有所保留。由北上資金態度看,也正是如此,周四北上資金也僅為微幅凈流入。

  再由A股盤面看,白酒等內需股明顯較強,其實也反映了市場某種觀望心理,因這些個股與外部因素關聯度相對松散。至于5G板塊的強勢,應主要與5G加速落地、中興通訊相關利好、美國重要芯片廠部分恢復向華為供貨等因素相關。

  值得一提的是,萬一周末G20會議傳出利好遠超市場一般預期,那么下周消費類股很可能會有一些回調,投資者對此理應有些預期,屆時才不至于手足無措。相反,前期備受貿易摩擦影響的公司股價極有可能會大幅反彈,投資者若碰巧持有此類個股,不宜見高就拋。

  市場資金會在各板塊與個股間流來流去,當這個板塊暫有一些不確定性,那么相對不確定性較少的板塊自然會有額外的資金流入,且會使股價出現一定程度的虛高。

  在可能虛高的個股中,愛爾眼科、通策醫療之類最為明顯,海天味業多少也有些高估。

  至于白酒,看上去漲得極多,但估值其實還好,即使現在市盈率仍相對較低。貴州茅臺周四盤中破1000元整數關,引起一片驚呼。我覺得整數關沒多少意義,有些股偏好高送轉,絕對價必然會低些,所以單看股價原本就沒太多意義。

  不過,我并非反對投資者加倉此類大消費品種,我只是更贊成暴跌時不該手軟,不贊成樂觀時去過分追漲。過度追漲的成本較高,一旦不巧遇上橫盤或者回調會比較難受,解套的時間成本也比較高,就算最終仍能盈利,但整體投資成績會大打折扣。

  今日為周五,由日本的G20峰會時間日程看,當日多半無最終消息,最終消息大概率會在周六出現,所以投資者在操作上只能有些“盲目”了。

  在我看來,無論外部消息如何變化,畢竟已消化了相當長時間,所以我覺得倉輕者可考慮先拿些籌碼再說。

  就品種而言,當前投資者也許不能過多買入漲幅巨大個股,理應提防中期業績略微不如預期。就大白馬來說,即使報表業績略微不如預期,其潛在跌幅也會相當可觀。學術點這叫“雙殺”,俗氣點這叫“希望越大,失望越大”!

 

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