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探秘下一代信息網絡產業公司

  每經記者 黃鑫磊 吳凡 吳澤鵬 劉春山    每經編輯 張海妮 梁梟    

  新一代信息技術,既指信息領域的一些分支技術如集成電路、計算機、無線通信等縱向升級,又指信息技術的整體平臺和產業的代際變遷。新一代信息技術是國務院確定的七個戰略性新興產業之一,國務院要求要加大財稅金融等扶持政策力度。

  下一代信息網絡產業是新一代信息技術的分支之一,本期,《每日經濟新聞》記者從科創板申報企業中的下一代信息網絡產業板塊挑了幾家公司,一一為投資者剖析。

  國盾量子:產品市場占有率全國第一

  公司全稱:科大國盾量子技術股份有限公司

  實控人:科大控股、彭承志、程大濤、柳志偉、于曉風、費革勝、馮輝

  控股股東:無

  主營:從事量子通信產品的研發、生產、銷售及技術服務

  所屬行業:信息安全設備制造

  發行股份數量:2000萬股

  募集資金投向:量子通信網絡設備項目(投資總額2.57億元,擬使用募集資金2.57億元);研發中心建設項目(投資總額4689.06萬元,擬使用募集資金4689.06萬元)

  近三年研發投入:5318.03萬元、7344.36萬元和9620.95萬元

  研發投入占比:23.41%、25.89%和36.35%

  風險提示:技術開發風險、市場開拓風險、經營業績波動風險、客戶集中風險、股權分散風險

  問詢關注點:實際控制人認定、持續經營能力、招投標、同業競爭、公司客戶、云鴻投資借款等。

  作為國盾量子的創始人之一,潘建偉不僅在2009年至2016年間一直是公司第一大股東,還擔任著中科大常務副校長和中科院量子信息與量子科技創新研究院院長等職務。

  2016年12月,國盾量子轉為股份公司不到半年,潘建偉將持股比例從18.18%降至13.68%。

  截至第二輪審核問詢函回復時,國盾量子依舊未有控股股東。

  《每日經濟新聞》記者注意到,國盾量子主要產品包括量子保密通信網絡核心設備、量子安全應用產品、核心組件及管理與控制軟件四大門類。2018年,國盾量子實現營業收入2.65億元,歸屬于母公司所有者的凈利潤為7249.06萬元。

  而據國盾量子介紹,量子通信行業具有很高的技術壁壘,未來QKD將擴展到電信網、企業網、個人與家庭、云存儲等領域,還將產生量子云計算、量子傳感網等全新應用。憑借核心技術,國盾量子已成為全球少數具有大規模量子保密通信網絡設計、供貨和部署全能力的企業之一,產品市場占有率位居國內第一。

  招股書(申報稿)預披露時間:2019年3月27日

  映翰通:被要求提高信披準確性

  公司全稱:北京映翰通網絡技術股份有限公司

  實控人:李明、李紅雨(夫妻)

  控股股東:李明、李紅雨

  主營:工業無線路由器、無線數據終端、邊緣計算網關、工業以太網交換機等工業物聯網通信產品,以及智能配電網狀態監測系統、智能售貨控制系統等物聯網創新解決方案

  所屬行業:計算機、通信和其他電子設備制造業

  發行股份數量:1310.72萬股

  募集資金投向:工業物聯網通信產品升級項目(投資額度6008萬元,擬使用募集資金5325萬元);智能配電網狀態監測系統升級項目(投資額度4880萬元,擬使用募集資金4467萬元);智能售貨控制系統升級項目(投資額度3621萬元,擬使用募集資金3296萬元);研發中心建設項目(投資額度4449萬元,擬使用募集資金3981萬元)等

  近三年研發投入:1610.44萬元、1944.01萬元和2831.53萬元

  研發投入占比:11.14%、8.48%和10.24%

  風險提示:技術更新換代風險;稅收優惠依賴風險

  問詢關注點:核心技術、毛利率變動、確認收入方式等

  《每日經濟新聞》記者注意到,成立于2001年的映翰通,已走過了18個春秋。

  此前,公司曾掛牌新三板。李明、李紅雨夫妻均為公司發起人,自股份公司設立以來,李明擔任公司董事長、李紅雨擔任公司總經理。公司定位于物聯網領域,映翰通生產模式主要以自主生產為主、外協加工為輔。發行人目前擁有37項專利,其中發明專利12項。

  映翰通涉及產品較多,業務模式各有特點。除了對公司核心技術的問詢之外,問詢更多著眼于具體產品方面,如毛利率變動、確認收入方式等。此外值得注意的是,上交所要求發行人刪除與公司產品關聯度不高的功能的表述,對信息披露的準確性要求嚴格。

  招股書(申報稿)預披露時間:2019年4月17日

  有方科技:美的系基金“突擊”入股

  公司全稱:深圳市有方科技股份有限公司

  實控人:王慷

  控股股東:深圳市基思瑞投資發展有限公司

  主營:物聯網無線通信模塊、物聯網無線通信終端和物聯網無線通信解決方案的研發、生產(外協加工方式實現)及銷售。

  所屬行業:計算機、通信和其他電子設備制造業

  發行股份數量:2292萬股

  募集資金投向:研發總部項目(投資總額2.3億元,擬使用募集資金6653.88萬元);4G及NB無線通信模塊和解決方案研發及產業化項目(投資總額8547.53萬元,擬使用募集資金8547.53萬元)等

  近三年研發投入:1707.51萬元、2454.46萬元和4058.17萬元

  研發投入占比:5.21%、4.92%和7.28%

  風險提示:產品和技術更新迭代較快的風險;研發失敗未能形成產品或實現產業化的風險等

  問詢關注點:6月4日,有方科技科創板申請進入問詢階段,截至目前,相關文件尚未披露。

  此次申報科創板,并非有方科技首次在資本市場亮相。《每日經濟新聞》記者整理發現,早在2016年2月份,有方科技就成功掛牌新三板。2017年6月,有方科技公告稱,公司在創業板上市的申請得到證監會受理。2018年3月,有方科技終止IPO審查,同年5月正式從新三板摘牌。

  招股說明書(申報稿)信息顯示,有方科技可以說是創投機構的“寵兒”,其獲得了包括萬物成長、深創投、昆石天利、昆石創富、紅土創業、美的產投在內的多家知名投資機構的青睞。

  值得一提的是,今年3月,有方科技進行第三次增資,美的產投以3160萬元認購有方科技200萬股股份,認購價格為15.80元/股。增資后,美的產投持股比例為2.91%,因此,此次增資也被媒體報道為“美的系基金突擊入股”。

  此外,浚泉信遠也持有有方科技發行前0.92%的股份,該持股系2018年8月浚泉信遠以15.80元/股的價格認購的63.29萬股。

  招股書(申報稿)預披露時間:2019年5月7日

  中國通號:近年研發占比未超4%

  公司全稱:中國鐵路通信信號股份有限公司實控人:國務院國資委控股股東:中國鐵路通信信號集團有限公司主營:公司聚焦在軌道交通控制系統領域,主要為客戶提供軌道交通控制系統全產業鏈上的產品及服務

  所屬行業:鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業

  發行股份數量:擬發行股份不超過21.97億股

  募集資金投向:先進及智能技術研發項目(46億元);先進及智能制造基地項目、長沙產業園(一期)項目(25億元);信息化建設項目(3億元);補充流動資金(31億元)

  近三年研發投入:10.5億元、11.8億元和13.8億元

  研發投入占比:3.53%、3.41%及3.45%

  風險提示:公司參與的BT、BOT等項目的政策、收益及回款、項目退出等風險;技術研發資源投入不足的風險;應收款項減值風險

  問詢關注點:募集資金規模的合理性和必要性;核心技術對阿爾斯通等第三方是否存在依賴;公司部分參股公司從事房地產開發,公司參股的商業邏輯。

  招股書(申報稿)顯示,中國通號提供軌道交通控制系統全產業鏈上的產品及服務,主要業務包括設計集成、設備制造及系統交付工程總承包等。截至2018年末,公司的高速鐵路控制系統核心產品及服務所覆蓋的總中標里程居世界第一。

  2016~2018年,中國通號營收、凈利潤連年上升,但同期公司研發投入占比均未超過4%。

  另外,就此次公司募集百億資金的情況,上交所也要求公司說明合理性,《每日經濟新聞》記者在回復函中注意到,截至2018年末,中國通號的貨幣資金余額為117.12億元,但剔除前次募集資金專戶資金、工程結算三方監管賬戶資金等外,公司2018年末可動用資金為36.72億元。同時,截至2018年末,公司短期借款為11.18億元,公司償還短期借款存在一定的資金需求。

  招股書(申報稿)預披露時間:2019年4月16日

特色專欄

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