安永:今年上半年過會率同比提高近4成,城農商行上市步伐提速

  安永今天發布IPO報告稱,2019年上半年新股發行通過率達88%,較去年同期提高39個百分點;城農商行上市步伐提速,上半年共有4家上市,其中3家進入前十大IPO。

  報告指出,2019年上半年A股市場新股發行持續平穩,預計共有64家公司首發上市,籌資604億人民幣,IPO數量同比增加2%,環比數量與籌資額增長52%和33%。隨著創紀錄的13家獨角獸公司IPO,今年上半年全球IPO預計將達507宗,總籌資額達719億美元。香港聯合交易所IPO數量蟬聯全球第一,美國證券交易所則在籌資額上繼續領跑全球,上半年紐約證交所和納斯達克交易所的籌資額分列全球第一和第二位。亞太區繼續主導2019年迄今的全球IPO市場,在全球交易量和籌資額排名前八的交易所中,亞太區分別占五席和三席。

  從籌資規模來看,由于缺乏巨型IPO,預計今年上半年籌資額同比減少35%,但新股平均籌資額仍維持2012年以來較高水平,僅次于有巨型公司發行的去年同期水平。2019上半年10億人民幣以下的新股籌資額占比達43%,比去年同期上升17個百分點。

  從行業來看,科技、傳媒和通信,材料和工業企業并列新股發行數量第一;由于巨型IPO寶豐能源的上市,材料行業列2019年上半年籌資額行業第一。城商和農商銀行上市步伐提速,上半年共有4家上市,其中3家進入前十大IPO。從地區來看,按宗數計,江蘇、廣東、浙江、山東和北京分列前五名,占IPO總宗數64%;按籌資額計,山東、北京、寧夏、江蘇和廣東分列前五,占總籌資額的67%。

  A股排隊上市企業方面,隨著新股發行平穩,企業上市的積極性仍維持高位。2019年證監會排隊上市企業已達419家,與去年年底相比激增約51%。新股發行通過率提高,2019年上半年通過率達88%,較去年同期提高39個百分點;新股終止審查數量降低,從2018年上半年的84家下降到15家,同比下降82%。

  展望2019年下半年中國內地IPO市場,安永審計服務合伙人汪陽表示:“科創板的推出和注冊制的試行,將帶來一定IPO的流量,推動2019年下半年A股IPO市場保持活躍。科創板的開板推動排隊上市企業的數量回升,同時新興產業企業上市比重將大幅提高。另一方面,注冊制的試行,從嚴監管大方向不變,退市標準趨嚴,將有更多公司退市,但有利于提高上市公司質量。此外,資本市場開放將進一步深化,隨著A股指數被納入多家全球股票指數以及滬倫通的啟動,外資參與空間有望加速開啟。還有值得關注的是,國家級經濟開發區將有望上市。”

  2019年6月13日,上海證券交易所科創板正式開板,目前排隊企業已達125家,其中有3家已獲準發行。汪陽表示:“科創板的正式推出,將提高國內資本市場服務創新企業的效能,即助力有發展潛力、市場認可度高的科創企業發展壯大;同時,科創板將發揮改革試驗田的作用,在發行上市、保薦承銷、市場化定價、交易、退市等方面進行制度改革的先試先行,在推動經濟的創新發展過程中促進資本市場健康成長。”

  據安永審計服務合伙人汪陽估計,首批科創板上市企業將在30家左右。

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