降低小微融資成本需匯聚眾智眾力

  證券時報記者 孫璐璐

  6月26日召開的國務院常務會議部署了新一輪支持民企、小微企業融資的一系列重磅舉措,會上提出的“確保小微企業貸款實際利率進一步降低”引起熱議。

  雖然小微貸款的放貸主體是銀行,但單憑銀行一己之力繼續降低貸款成本并不現實。普惠金融強調的是保本微利和商業可持續,帶有一定的公共屬性,只有政府和金融機構眾智眾力、共同參與,才能引導融資成本進一步下降。從政府層面來說,一方面,既需要監管政策、貨幣政策的有效引導和疏通,減少金融機構從事普惠金融的顧慮;另一方面,也需要動用一定比例的公共資金對銀行的超額風險進行分擔,建立風險共擔機制。

  監管、貨幣政策的引導方面,此次國常會提出深化利率市場化改革,更好發揮貸款市場報價利率在實際利率形成中的引導作用。這便是近期央行多次提出的利率并軌。由于當前政策利率與信貸利率存在一定割裂,使得去年以來政策利率、市場利率的下調無法及時傳導至信貸市場,一定程度上令降低小微企業貸款利率的效果打折扣,若不再公布貸款基準利率,讓貸款利率能更有效、更及時地反映政策利率的變動,會讓小微企業貸款實際利率有再降空間。

  此前監管還明確放寬小微企業貸款不良率容忍度。這不僅符合小微貸款不良率的實際情況,也利于降低銀行的監管成本和管理成本,從而可以讓銀行對小微企業實現更多讓利。

  建立風險共擔機制方面,國常會再次強調發揮國家融資擔保基金作用,降低再擔保費率,引導擔保收費標準進一步降低。盡管監管鼓勵銀行給小微企業放貸多使用信用貸款,但房產抵押、第三方擔保依舊是目前銀行放貸時偏愛的選擇。如果能推動小微貸款擔保費率等中間費用下降,也會對整體融資成本的降低有帶動作用。

  對銀行來說,若要繼續降低小微企業貸款利率,主要還是從降低成本和強化風控兩方面入手。這兩方面都離不開金融科技的幫助。不過,雖然技術進步的確擴大了普惠金融的覆蓋面,并對降成本、防風險發揮了一定效力,但銀行作為經營風險的金融商業主體,商業可持續、市場化仍是永恒不變的主題。

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